Nếu bạn là người đã tham gia vào thị trường đầu tư tài chính, chắc hẳn đã nghe nói đến “Hợp đồng tương lai”. Vậy hợp đồng tương lai là gì? Ưu, nhược điểm của hình thức đầu tư này là như thế nào? Hãy cùng friendsofthekaren.org tìm hiểu qua bài viết này nhé.

Hợp đồng tương lai là gì?

Trong lĩnh vực tài chính, hợp đồng tương lai là hợp đồng thỏa thuận giữa bên mua và bên bán về giao dịch một tài sản cơ sở nào đó trong tương lai với mức giá được xác định tại thời điểm ký hợp đồng. Tài sản cơ sở trong hợp đồng tương lai có thể là hàng hóa truyền thống hoặc các loại tiền tệ, cổ phiếu, chứng khoán… 

Ví dụ: Công ty A ký hợp đồng tương lai bán cho công ty B 50.000 tấn lúa gạo với giá 100.000.000 đồng/tấn vào tháng 1/2022. Hợp đồng được ký vào tháng 5/2021. Tuy nhiên, đến tháng 12/2021 thì giá gạo đã tăng lên 120.000.000 đồng/tấn. Như vậy, dù giá gạo đã tăng thêm 20.000.000 đồng/tấn, công ty A vẫn phải bán gạo cho công ty B đúng như thỏa thuận ban đầu với giá 100.000.000 đồng/tấn. 

>> Xem thêm: Công thức tính lãi kép

Các loại hợp đồng tương lai

Để phân loại hợp đồng tương lai, thông thường người ta sẽ dựa vào loại tài sản mua bán để xác định. Như vậy, về cơ bản hợp đồng tương lai sẽ được phân thành các loại như sau:

1. Hợp đồng tương lai hàng hóa

• Hàng hóa trong hợp đồng tương lai hàng hóa được phân loại thành các nhóm như: nông sản, nguyên liệu, kim loại và năng lượng.
• Nhóm nông sản bao gồm các sản phẩm như: lúa gạo, lúa mì,…
• Nhóm nguyên liệu bao gồm: cao su, cà phê,….
• Nhóm kim loại gồm: đồng, nhôm,…
• Nhóm năng lượng là dầu thô, khí đốt…

2. Hợp đồng tương lai tiền tệ

Loại hợp đồng này là một công cụ giúp cho các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận thông qua sự biến động về tỷ giá hối đoái. Loại hình hàng hóa của hợp đồng tương lai tiền tệ là đồng tiền của các nước. Đó có thể là đồng Đô la Mỹ, đồng Yên Nhật, đồng franc Thụy Sỹ, đồng Euro….

3. Hợp đồng tương lai lãi suất

Hợp đồng tương lai lãi suất là một hợp đồng với công cụ tài chính cơ bản là lãi suất. Ở hợp đồng này, người mua và người bán sẽ ấn định giá tài sản sinh lời trong tương lai.

Hợp đồng này thường được sử dụng như một cách để giảm thiểu rủi ro trong trường hợp lãi suất ngắn hạn có sự biến động.

4. Hợp đồng tương lai trái phiếu

Hợp đồng tương lai trái phiếu là loại hợp đồng với tài sản cơ sở là trái phiếu chính phủ. Khác với hợp đồng tương lai lãi suất thì hợp đồng tương lai trái phiếu sẽ có kỳ hạn dài hơn (từ 1 năm trở lên).

5. Hợp đồng tương lai chỉ số

Hợp đồng tương lai chỉ số cổ phiếu thì tài sản cơ sở của nó là một chỉ số cổ phiếu cụ thể. Chỉ số cổ phiếu này thông thường sẽ là chỉ số chung của thị trường, chỉ số của một nhóm cổ phiếu nhất định hoặc cổ phiếu ngành.

6. Hợp đồng tương lai cổ phiếu

Tài sản cơ sở của hợp đồng tương lai cổ phiếu chính là cổ phiếu riêng lẻ. Đây là những cổ phiếu đã được niêm yết và giao dịch trên sàn giao dịch chứng khoán, đồng thời đáp ứng được những tiêu chuẩn nhất định mà quan trọng nhất đó là tính thanh khoản của cổ phiếu trên thị trường.

Đặc điểm của hợp đồng tương lai

Nắm vững được đặc điểm của hợp đồng tương lai, nhà đầu tư có thể tận dụng nó để thu về lợi nhuận cho mình. Cụ thể hợp đồng tương lai mang những đặc điểm cơ bản như:

• Được niêm yết

Đầu tiên, hợp đồng tương lai là một loại chứng khoán được niêm yết trên sàn giao dịch chứng khoán phái sinh. Vì thế mà loại hợp đồng này đã được tiêu chuẩn hóa về giá trị, khối lượng tài sản, điều khoản và tính thanh khoản của nó.

• Tính chuẩn hóa

Chính vì là một loại chứng khoán đã được niêm yết trên thị trường nên các điều khoản trong hợp đồng tương lai đều đã được chuẩn hóa. Cụ thể đó là loại và chất lượng của tài sản cơ sở, số lượng cũng như cách thức giao dịch của tài sản…

• Tính thanh khoản

Một đặc điểm dễ nhận thấy của hợp đồng tương lai đó là tính thanh khoản. Tức là nhà đầu tư biết rõ mình đang mua và bán gì, số lượng cũng như cách thức giao dịch của tài sản cơ sở đó trong tương lai.

• Tính cam kết thực hiện nghĩa vụ trong tương lai

Hợp đồng tương lai quy định cụ thể về quyền và nghĩa vụ của các bên tham gia. Đến thời gian đáo hạn, người bán có nghĩa vụ bàn giao số lượng tài sản đã bán cho bên mua và có quyền nhận được khoản tiền từ bên mua theo đúng hợp đồng. Ngược lại, bên mua có quyền nhận được số lượng tài sản mà người bán bán đồng thời có nghĩa vụ trả tiền theo đúng thỏa thuận trong hợp đồng. 

Ưu điểm của hợp đồng tương lai

Đối với bất kỳ một loại hợp đồng nào cũng đều tồn tại tính hai mặt là ưu điểm và nhược điểm, hợp đồng tương lai cũng vậy. Biết được những ưu, nhược điểm này bạn sẽ nắm thế chủ động trong những cuộc giao dịch.

Những ưu điểm của hợp đồng tương lai có thể kể đến như:

• Phòng ngừa rủi ro: Hợp đồng tương lai mang đến cho nhà đầu tư một sự đảm bảo nhất định. Nhà đầu tư có thể đưa ra một mức giá hoặc mức lãi suất nằm trong khả năng của họ. Trong trường hợp thị trường có biến động, nhà đầu tư có thể loại bỏ được những thiệt hại do giá cả gây ra.
• Giao dịch dễ dàng: Giao dịch hợp đồng tương lai cũng tương tự như đối với giao dịch cổ phiếu. Trong trường hợp bạn dự đoán thị trường tương lai tăng điểm, bạn đặt lệnh mua. Ngược lại, bạn có thể đặt lệnh bán khi thị trường giảm điểm.
• Mua/bán liên tục: Đối với hợp đồng tương lai, bạn có thể dễ dàng mua/bán trong phiên giao dịch với lệnh mua và lệnh bán.
• Vẫn có lời dù thị trường giảm điểm: Khác biệt hẳn so với các loại cổ phiếu khác, bạn hoàn toàn có thể thu lợi với hợp đồng tương lai cho dù thị trường đang giảm điểm. Tuy nhiên, để được như vậy bạn phải ký quỹ theo yêu cầu lúc bắt đầu tham gia vào hợp đồng. Lúc thị trường giảm đúng như dự đoán của nhà đầu tư, họ sẽ kiếm được lời khi bán hợp đồng tương lai.

Nhược điểm của hợp đồng tương lai

Bên cạnh những ưu điểm thì hợp đồng tương lai cũng tồn tại một số nhược điểm, các nhà đầu tư cần lưu ý như:

• Rủi ro: Trong trường hợp những dự đoán mà bạn đưa ra đi ngược lại với xu hướng của thị trường thì thua lỗ là điều khó tránh khỏi.
• Bị yêu cầu ký quỹ bổ sung: Các hợp đồng tương lai thường sẽ thanh toán hàng ngày vì vậy những phát sinh lỗ/lãi cũng sẽ được phản ánh mỗi ngày trên tài khoản ký quỹ của nhà đầu tư. Khi mà tài khoản ký quỹ này thấp hơn hoặc ngang bằng với mức ký quỹ cần để duy trì thì nhà đầu tư bắt buộc phải bổ sung ký quỹ ngay. Chính vì vậy mà các nhà đầu tư khi giao dịch với hợp đồng tương lai luôn phải có sự chuẩn bị để có thể bổ sung ký quỹ ngay khi cần thiết.

Kết luận

Trên đây là những thông tin chi tiết về hợp đồng tương lai, hi vọng sẽ giúp mọi người hiểu rõ hợp đồng tương lai là gì, những lợi ích và rủi ro khi đầu tư hợp đồng tương lai. Hãy dành thời gian nghiên cứu về loại hợp đầu này trước khi đầu tư để thu được lợi nhuận nhé.